英伟达的AI优势正在超越GPU
本周之前，关于英伟达的主流叙事大致如下：在AI繁荣的最初几年，英伟达是尖端GPU的唯一来源，随着行业规模扩大，这变得极其有利可图。最近几年，亚马逊和谷歌等超大规模云服务商开始自研芯片，英伟达不再是唯一的选择，这让许多投资者质疑其优势的持久性。这是一个引人入胜的故事，而且大体属实。在2023年初至2025年年中市值增长10倍之后，由于对GPU竞争的担忧，英伟达股价过去一年走势较为温和。自该公司周三发布财报以来，一个新的叙事已经形成，投资者开始意识到英伟达的优势远不止GPU。
随着AI计算规模增长到千兆瓦级别，编排（orchestration）已成为一项日益复杂的任务。毫不奇怪，英伟达已经构建了许多最先进的硬件来处理这一问题，这使公司在围绕GPU的系统方面拥有巨大优势，即使GPU本身面临更激烈的竞争。尽管人们常说计算是商品，但以峰值效率运营一个百万兆级数据中心仍然极其困难——随着部署规模越来越大、速度越来越快，这一挑战只会越来越大。
机架接机架
你可以通过审视英伟达实际销售的产品细节来看到这一点。该公司目前正在推出其Vera Rubin架构，该架构将Rubin GPU与一系列其他单元配对，包括Vera CPU、Groq 3 LPX推理加速器以及类似的存储和网络机架。在过去一周里，我与英伟达相关人员讨论了这些系统的实际功能，结果令人惊讶。与Rubin GPU本身一样，它们是高度专业化的系统，但并非处理令牌，而是确保GPU之外的一切尽可能高效地运行。如果GPU是引擎，这些就是汽车的其余部分。
Vera CPU特别专注于编排数据的问题。英伟达存储技术副总裁Jason Hardy告诉我：“Vera之所以重要，是因为单个服务器或任何计算平台能容纳的内存是有限的。”随着数据中心扩展计算能力，内存容量也在扩展，这也是美光等公司在第二波浪潮中致富的原因。
