AI 内存短缺冲击智能手机业务，三星高管担忧首次出现亏损
智能手机业务曾是三星的利润奶牛，但如今，AI 驱动的内存短缺正让它面临前所未有的挑战。据韩国媒体《Money Today》报道，三星 MX（移动体验）部门负责人卢泰文向公司高层发出警告，称 2026 年智能手机业务可能遭遇公司历史上首次净亏损。即便在疫情期间供应链混乱、经济低迷时，三星手机依然保持盈利，但 DRAM 和 NAND 价格的飙升正在打破这一纪录。
内存成本占比翻倍
过去，应用处理器（含蜂窝基带）是智能手机最贵的部件，屏幕紧随其后。但在 AI 时代，这一格局被颠覆。LPDDR5x 内存对 AI 至关重要——英伟达即将推出的 Vera AI CPU（将取代 Grace）最高支持 1.5TB LPDDR5x，其机架级 AI 平台单服务器配备 36 颗 Vera CPU 和 72 颗 Rubin GPU，仅 CPU 部分消耗的 RAM 就相当于 4600 部 Galaxy S26 Ultra（每部 12GB）。
这种大规模需求推高了内存价格。据 Counterpoint Research 数据，到 2026 年中，RAM 将占入门级手机成本的 1/3 以上；即使高端机型，内存成本占比也超过 20%。
半导体部门赚得盆满钵满
讽刺的是，三星的半导体部门正因同一场 AI 浪潮创下纪录：2026 年第一季度利润估计达 380 亿美元（约 57.2 万亿韩元），是 2025 年同期的 7 倍多。三星、美光、SK 海力士都在加速扩产——三星已开始削减 LPDDR4 产能以增加 LPDDR5 供应——但《日经亚洲》预测，短期内供需缺口仍难缓解。
Galaxy S26 系列或成牺牲品
尽管 Galaxy S26 系列销售强劲，但成本压力已让利润空间被压缩。三星面临两难：要么涨价转嫁成本，可能抑制需求；要么自行承担，侵蚀利润。历史上，三星手机业务从未亏损，但这次内存短缺的冲击力远超以往。
行业启示
这一事件揭示了 AI 对消费电子产业链的深层影响：当最赚钱的半导体业务和终端业务同属一家公司时，内部资源分配和利润平衡变得极其复杂。对其他手机厂商而言，情况可能更糟——它们没有三星那样的半导体部门来对冲风险。未来，AI 内存的争夺战或将重塑整个手机行业的盈利格局。